Аудиторская компания «Деловые Финансы»

Есть вопрос?

Напишите нам

+7 (499) 705-73-15 (доб. 6357/6315)
+7 (499) 705-73-30 (доб. 6357/6315)

Due Diligence: что это-кому-зачем

Due Diligence («дью дилидженс», в различных переводах с английского означает: «обеспечение/проверка должной добросовестности», или «должная старательность», или «всестороннее исследование достоверности предоставляемой информации») - всестороннее исследование финансово-хозяйственной деятельности компании, а также ее положения на рынке. Информационной базой для анализа внутренних и внешних взаимоотношений компании выступает внутренняя документация компании и сведения, полученные от внешних стейкхолдеров.

 

Процедура Due Diligence включает проведение ряда процессов, важнейшие из которых:

  • проверка достоверности финансовой и нефинансовой информации о деятельности компании;
  • проверка информации, предоставленной в инвестиционных документах;
  • оценка возможности реализации существующей стратегии компании;
  • поиск аргументированных доказательств, которые являются обоснованием внедрения мероприятий разработанного бизнес-плана;
  • оценка правильности ведения документооборота на предмет его соответствия законодательству и внутренним нормам компании;
  • оценка конкурентных позиций компании на рынке;
  • оценка компетентности руководства компании для достижения намеченных целей;
  • оценка правильности и своевременности подачи налоговой и статистической отчетности.

 

Цель процедуры Due Diligence (как формы инициативного аудита) – избежать или максимально снизить существующие предпринимательские риски (экономические, правовые, налоговые, политические, маркетинговые), в частности:

  • риск приобретения предприятия (пакета акций) по завышенной стоимости;
  • риск неисполнения обязательств предприятием-должником;
  • риск утраты имущества, денег;
  • риск причинения вреда (убытков), в т.ч. нематериальным активам, например, деловой репутации;
  • риск инициирования судебных тяжб и их неблагоприятных последствий;
  • риск наложения ареста на имущество или применения иных обеспечительных мер;
  • риск признания сделки недействительной;
  • риск наложения взыскания на имущество, ценные бумаги (акции);
  • риск привлечения к налоговой, административной или уголовной ответственности;
  • риск возникновения корпоративных конфликтов (захват, поглощение, судебные тяжбы);
  • риск утраты интеллектуальной собственности (товарного знака, промышленного образца, изобретения, ноу-хау, коммерческой идеи, бизнес-плана и т.д.);
  • политические риски и риск потери административных ресурсов (изменение законодательства, смена должностного лица, от которых зависел успех или стабильность соответствующего проекта, уголовное преследование);
  • риск недобросовестных действий конкурентов (сговор с контрагентами, инициирование "заказных" налоговых, оперативных проверок, ценовая политика, лоббирование интересов и т.д.);
  • риск неполучения или потери соответствующих разрешений, лицензий, согласований и т.д., от которых зависит проект, сделка и т.д.

 

Due Diligence обязателен для следующего перечня сделок и ситуаций:

  • слияние или поглощение бизнеса;
  • приобретение акций либо долей компании;
  • покупка недвижимого имущества;
  • учреждение новопришедших партнеров;
  • предоставление займа;
  • целевое финансирование, в частности спонсорское или безвозмездное;
  • иные операции финансовой и коммерческой направленности, при которых необходимо предоставлять подлинные данные об объекте сделки, либо о финансируемой компании, либо об инвестируемом проекте вкладчику, спонсору или покупателю и т. д.

Полная информация по сделке может быть дана только совместными усилиями оценщиков, аудиторов и юристов.

 

Применение Due Diligence требуется  компаниям, находящимся в следующих стадиях развития:

  • «компании для посева» (Seed). В основном они выступают в роли проектов и бизнес-идей, требующих инвестирования для более углубленного исследования или разработки пробных единиц товара;
  • новоиспеченные фирмы (Start up). Привлечение капиталовложений необходимо для осуществления научно-исследовательской деятельности, а впоследствии и для начала реализации;
  • на начальной стадии (Early stage), то есть уже присутствует реализация пробной партии готовой продукции. Как правило, они не имеют прибыли и требуют капиталовложений в конечную стадию научно-исследовательских работ;
  • на этапе расширения (Expansion). Существует необходимость привлечения инвестиций для освоения новых рынков сбыта, увеличения объема производства, проведения исследований в сфере маркетинга, роста производственной мощности и рабочих единиц;
  • «наведения мостов» (Bridge financing). Отмечается потребность в финансировании для преобразования организационно-правовой формы, а именно частного предпринимательства в ОАО, которое пробует осуществить процедуру регистрации своих акций на фондовой бирже;
  • действующие фирмы, привлекающие инвестиции для покупки их управляющими готового бизнеса или действующих производств (Management Buy-Out);
  • существующие компании, менеджеры которых требуют финансирования для покупки фирм со стороны (Management Buy-In);
  • фирмы, находящиеся на этапе переворота (Turnaround). Они нуждаются в капиталовложениях для укрепления своего финансового состояния.

 

Продолжительность процедуры  Due Diligence занимает от нескольких недель до года (в зависимости от структуры и размера бизнеса).